Por Emmanuel Carrillo
El sector asegurador mexicano enfrenta un cambio estructural en su modelo de costos tras las nuevas disposiciones de la Miscelánea Fiscal 2026.
El núcleo de la controversia radica en la no acreditación del IVA en los pagos por siniestros, una medida que amenaza con elevar los costos operativos de las instituciones y, potencialmente, el precio de las pólizas para los usuarios finales.
De impuesto acreditable a costo directo
Históricamente, las aseguradoras deducían el IVA de las reparaciones y servicios pagados tras un siniestro. Sin embargo, el nuevo criterio fiscal establece que, al ser el asegurado el beneficiario final del servicio, la aseguradora no puede acreditar dicho impuesto.
Este cambio transforma el IVA de un flujo contable neutral a un gasto directo en el estado de resultados de las compañías, impactando principalmente a los ramos de Autos y Daños, donde el volumen de reparaciones físicas es elevado.
La postura de AMIS: Prudencia frente al mercado
Ante las versiones que anticipan un encarecimiento inmediato de los seguros, la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS) señaló que deberán ser las empresas quienes evalúen la eficacia operativa de este ajuste al tiempo que consideró prematuro hablar de incrementos generalizados en las pólizas.
En ese sentido, consideró que cada firma deberá analizar sus reservas técnicas para conocer si pueden absorber el costo o si es necesario ajustar las primas.
También, expuso que no todos los productos se ven afectados por igual pues los seguros de vida o de inversión tienen una estructura fiscal distinta a los de daños materiales.
¿Cuál es la perspectiva de negocios?
Analistas del sector sugieren que este ajuste fiscal pone a prueba la competitividad de las aseguradoras.
Aquellas con modelos operativos más robustos podrían mantener sus precios para ganar cuota de mercado, mientras que otras podrían verse obligadas a trasladar el costo al consumidor para preservar sus márgenes de solvencia.
La AMIS ha sido enfática en que cualquier ajuste se realizará bajo el marco legal y recomienda a los clientes mantener una comunicación estrecha con sus asesores para entender cómo impactará esta medida a sus contratos específicos en 2026.
Gobierno vigilará actuar de aseguradoras
La presidenta Claudia Sheinbaum rechazó que el ajuste fiscal deba traducirse automáticamente en un incremento de hasta el 20% en el costo de las pólizas para los ciudadanos, como han sugerido algunos especialistas.
Sheinbaum instruyó a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) para monitorear de cerca el comportamiento de las primas.
Subrayó que el ajuste en la Miscelánea Fiscal no se trata de una nueva carga tributaria, sino de la regularización de un criterio que las aseguradoras aplicaban de forma errónea.
