Reuters.- El banco central de China puso en marcha el viernes dos planes de financiación que inicialmente inyectarán hasta 800.000 millones de yuanes (112.380 millones de dólares) en el mercado de valores a través de herramientas de política monetaria de nueva creación.

El Banco Popular de China (PBOC) explicó los detalles operativos de los planes de “swap” (permutas financieras) y représtamo anunciados por primera vez a finales de septiembre, con el objetivo de apoyar el “desarrollo constante” de los mercados de capitales.

La reciente racha alcista de los mercados chinos ha ido perdiendo fuerza a medida que la euforia se convertía en cautela sobre la magnitud y la aplicación de las promesas de estímulo de Pekín. El índice de referencia CSI300 .CSI300 invirtió las pérdidas iniciales y terminó la sesión matinal del viernes con una subida del 0,8%.

En el marco del plan de canje, inicialmente por valor de 500.000 millones de yuanes, las agencias de valores, las empresas de gestión de fondos y las aseguradoras pueden obtener liquidez del banco central mediante la garantía de activos para comprar acciones.

En la actualidad, 20 empresas han sido aprobadas para participar en el plan y las solicitudes iniciales han superado los 200.000 millones de yuanes, dijo el PBOC.

“El esquema de permutas se convertirá en un estabilizador del mercado”, ya que la demanda de la herramienta aumenta cuando las acciones están sobrevendidas, pero el apetito se desvanece naturalmente cuando el mercado se recupera, dijo Xinhua Financial en un artículo el viernes.

Además, las instituciones pueden utilizar la herramienta para obtener liquidez en una caída del mercado bursátil sin tener que vender acciones en una espiral bajista.

En virtud de este mecanismo, los activos, incluidos bonos, ETF de acciones y participaciones en componentes del índice CSI300, pueden canjearse por activos de gran liquidez, como bonos del Tesoro y letras del banco central, lo que facilita a los participantes el acceso a la financiación.

Programa de représtamo en China

El banco central también puso en marcha un programa de représtamos, inicialmente por valor de 300.000 millones de yuanes, que permitiría a las instituciones financieras obtener préstamos del PBOC para financiar la compra de acciones por parte de empresas cotizadas o de sus principales accionistas.

Las empresas que cotizan en bolsa y sus principales accionistas pueden obtener préstamos de los bancos a tipos de interés de hasta el 2,25% para la recompra y compra de acciones. Se trata de una excepción a las normas que prohíben que los préstamos bancarios fluyan hacia el mercado de valores.

Los anuncios se produjeron después de que los reguladores financieros chinos celebraran una reunión con las principales instituciones financieras, instándolas a aplicar rápidamente políticas expansivas para apoyar la economía y los mercados de capitales.