El Banco Sabadell anunció esta semana un acuerdo para vender su filial británica TSB a Banco Santander por 2,650 millones de libras (3,640 millones de dólares), en una operación en efectivo sujeta a la aprobación de sus accionistas. La jugada, interpretada como una posible maniobra defensiva, podría complicar aún más la oferta pública de adquisición (OPA) hostil lanzada por BBVA, que busca fusionarse con Sabadell para formar el segundo mayor banco de España, después de CaixaBank.
César González Bueno, consejero delegado de Sabadell, aclaró que la venta no es una “píldora envenenada”, ya que no fue diseñada exclusivamente para frustrar la oferta de BBVA. Sin embargo, admitió que “hace que la OPA sea más difícil o que tenga que tener un precio más caro”, al incrementar el valor que Sabadell entrega a sus accionistas de manera independiente.
Como parte del acuerdo, Sabadell planea repartir un dividendo extraordinario en efectivo de 0.50 euros por acción, equivalente a 2,500 millones de euros, además de otros 1,300 millones en dividendos ordinarios con cargo a los resultados de 2025. La votación para aprobar la venta de TSB y la distribución del dividendo está programada para el próximo 6 de agosto, aunque estará sujeta a las directrices del regulador bursátil español.
BBVA podría retirar su oferta por Sabadell
Por su parte, BBVA reafirmó que continuará adelante con su oferta de aproximadamente 14,000 millones de euros, a pesar de que el gobierno de España vetó una fusión completa con Sabadell por un periodo de al menos tres años. No obstante, el presidente de BBVA, Carlos Torres, había advertido previamente que podría retirar su propuesta si se concretaba la venta de TSB, aunque luego dio marcha atrás en esa postura.
El impacto del anuncio fue inmediato en los mercados: las acciones de Sabadell subieron más de un 5%, mientras que las de BBVA ganaron 1.7%. BBVA no quiso hacer comentarios sobre cómo la venta de TSB podría afectar su oferta.
Según González Bueno, el proceso de venta fue iniciado por un tercero y no por el propio Sabadell, aunque eso será irrelevante al momento de que los accionistas decidan si aprueban o no la transacción.
