Reuters.- Los inversores, que han comenzado el año consumidos por la agitación geopolítica, podrían centrarse la semana que viene en las perspectivas de beneficios relacionados con la inteligencia artificial y en la trayectoria de los tipos de interés, con una gran cantidad de informes de resultados y una reunión de la Reserva Federal.

Esta semana, las bolsas estadounidenses han sufrido un bache debido a las consecuencias de la agresiva postura del presidente Donald Trump para adquirir Groenlandia, que amenazaba con una nueva guerra comercial con Europa.

Los mercados se tambaleaban inicialmente , con un desplome de las acciones, los precios de los bonos y el dólar estadounidense, algo poco habitual. Pero los principales índices bursátiles repuntaron a finales de semana después de que Trump diera marcha atrás en sus amenazas arancelarias , sugiriendo que se vislumbraba un acuerdo para Groenlandia.

“Ha sido una montaña rusa un poco corta pero empinada en los últimos días”, dijo Yung-Yu Ma, estratega jefe de inversiones de PNC Financial Services Group. “No sé si ha quedado completamente atrás, pero al menos la fase aguda parece haber quedado atrás.”

Los inversores buscan información sobre los beneficios de la IA

La próxima semana de presentación de informes podría centrar la atención en las perspectivas de los beneficios empresariales estadounidenses, ya que se espera que las ganancias en general aumenten sustancialmente este año, incluidas las ganancias de un grupo más amplio de empresas.

Alrededor de una quinta parte del S&P 500 debe presentar resultados trimestrales, incluidas Apple, Microsoft, Meta Platforms y Tesla, cuatro de las “7 magníficas” empresas de megacapitalización.

Tras el tercer año consecutivo de rendimientos de dos dígitos para el S&P 500, el índice de referencia sube alrededor de un 1% para comenzar 2026. La valoración del índice también está por encima de las 22 veces los beneficios esperados para las empresas del S&P 500, muy por encima de su media a largo plazo de 15.9, por lo que “más vale que se cumpla el listón de los beneficios”, dijo Chris Galipeau, estratega de mercado senior de Franklin Templeton.

“Podemos desviarnos por los datos económicos, podemos desviarnos por geopolíticas como la de Groenlandia, pero al final del día, los beneficios son el motor”, dijo Galipeau.

Con 59 empresas que han presentado resultados hasta el jueves, el 81% ha superado las estimaciones de beneficios de los analistas. Se espera que los beneficios del S&P 500 hayan aumentado un 9.1% en el cuarto trimestre del año pasado con respecto al año anterior, según Tajinder Dhillon, responsable de análisis de beneficios de LSEG. En 2026, se espera que los beneficios del S&P 500 aumenten más de un 15%.

Un tema crucial en esta temporada de resultados es si las empresas están empezando a obtener beneficios de las inversiones relacionadas con la IA. Las dudas de que el gasto masivo en centros de datos y otras infraestructuras produjera beneficios pesaron sobre los valores tecnológicos y otros relacionados con la IA a finales de 2025, después de que ese grupo hubiera sido un motor clave del mercado alcista de valores estadounidense que está entrando en su cuarto año.

“Es importante simplemente escuchar de las principales empresas del S&P 500 que siguen impulsando estos usos e iniciativas para la IA para que la gente crea que no es solo una historia de construcción e infraestructura”, dijo Ma de PNC.

Perpectivas de tipos de la Fed, la independencia en el punto de mira

Los inversores esperan en general que la Fed mantenga los tipos estables cuando tome su decisión de política monetaria el miércoles al final de su reunión de dos días. Después de que el banco central estadounidense bajara los tipos un cuarto de punto porcentual en cada una de sus tres últimas reuniones de 2025, los futuros de los fondos de la Fed están valorando al menos otro recorte de este tipo este año, según datos de LSEG.

“Esperamos que el Comité Federal de Mercado Abierto se tome una pausa prolongada porque el tipo de los fondos federales está cerca de ser neutral, los riesgos a la baja para el mercado laboral han comenzado a disminuir y la inflación ha tocado techo”, dijo Michael Pearce, economista jefe de EE.UU. en Oxford Economics, en una nota.

Las perspectivas de tipos a corto plazo podrían quedar relegadas a un segundo plano por cuestiones relacionadas con la independencia política de la Reserva Federal. La reunión sigue a la revelación este mes de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, se enfrentó a amenazas legales de la administración Trump, que Powell calificó de “pretexto”para obtener los drásticos recortes de tipos que Trump quiere.

Mientras tanto, Trump está meditando su decisión sobre un candidato para reemplazar a Powell, cuyo mandato como presidente termina en mayo. La decisión podría llegar pronto. Los inversores seguirán atentos a los riesgos geopolíticos u otras propuestas políticas de la administración.

“Si la situación de Groenlandia, por ejemplo se saliera de madre, y luego tenemos la amenaza arancelaria y todo ese tipo de cosas, eso sin duda mermaría la confianza y probablemente pondría la cinta bajo presión”, dijo Galipeau.