Reuters.- Las acciones de las empresas de “neocloud” cayeron en las operaciones previas a la apertura del mercado el lunes, después de que Elon Musk afirmara que el sector podría enfrentarse a una consolidación y a quiebras, lo que se suma a las preocupaciones por la creciente brecha entre la inversión en infraestructura de IA y la generación de ingresos.
CoreWeave, que se ha convertido en el ejemplo paradigmático de la creciente preocupación por el elevado gasto en IA, lideró las caídas con un descenso del 4.5%, mientras que Nebius Group cayó un 3.4% e IREN bajó un 33%. Las acciones de Applied Digital y TeraWulf cayeron más de un 2% cada una, mientras que Core Scientific perdió un 1.7%.
En una publicación en redes sociales el domingo, Musk afirmó que las empresas de “neocloud” se enfrentarían a una importante consolidación y a quiebras, y añadió que SpaceX no compraría ninguna de estas empresas.
“Más de 200 empresas de neocloud van a sufrir una mortandad y una consolidación a escala de guppy. Algunas sobrevivirán, pero no muchas”, afirmó. CoreWeave y Nebius no estuvieron disponibles de inmediato para hacer comentarios.
Musk no fue el único en señalar los riesgos a los que se enfrenta el sector. A principios de este mes, la consultora Gartner señaló que CoreWeave encabezaba la lista de las cerca de 100 empresas de “neocloud” más expuestas al creciente apalancamiento, y añadió que el 80% de ellas podría dejar de operar de forma independiente para 2032.
Algunas agencias de valores prevén que el gasto en IA supere el billón de dólares el año que viene, lo que aumenta la preocupación de los inversores por las repercusiones de una fuerte dependencia de la deuda, en un momento en que los activos de IA se enfrentan a una rápida depreciación y los mercados descuentan nuevas subidas de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
“Hay demasiada deuda”, afirmó Alberto Gallo, fundador del fondo de cobertura Andromeda Capital. “Se ha gastado partiendo de la hipótesis de una demanda y una necesidad infinitas de potencia de cálculo para la IA, y ha concentrado los mercados crediticios en un único riesgo, reportando muy pocos beneficios a los inversores”.
Los bonos de Nebius con vencimiento en 2034 y los de CoreWeave con vencimiento en 2033 han alcanzado mínimos históricos debido a estas preocupaciones.
CoreWeave, Nebius, Applied Digital y TeraWulf han registrado pérdidas trimestrales durante el último año, mientras que IREN no ha obtenido beneficios en los últimos tres trimestres, lo que ha aumentado el escrutinio sobre su rentabilidad.
Las acciones de CoreWeave, Nebius e IREN han caído más de un 30% solo este mes. Los inversores que han apostado por su caída han obtenido al menos 6,000 millones de dólares en beneficios contables.
