Reuters.- A medida que se acercan las elecciones de mitad de mandato en EU, el mundo empresarial estadounidense se prepara para un posible cambio en el equilibrio de poder en Washington.

En caso de que los demócratas obtengan un buen resultado, los analistas y estrategas afirman que las acciones de los sectores de la energía limpia, la vivienda y la sanidad podrían beneficiarse, mientras que las empresas de inteligencia artificial, centros de datos y defensa podrían ser objeto de un mayor escrutinio por parte de los legisladores.

Las probabilidades de una victoria arrolladora de los demócratas se situaban en el 72%, según Polymarket, el mayor mercado de predicción del mundo, mientras que las de que el Partido Republicano mantuviera el Senado y el Partido Demócrata ganara la Cámara de Representantes se situaban en el 23%.

Las posibilidades de que los republicanos mantengan el Senado y la Cámara de Representantes son de un escaso 6%, mientras que una encuesta de Reuters/Ipsos mostraba que los índices de aprobación del presidente Donald Trump se encontraban en su mínimo histórico , en medio de la preocupación de los votantes por el coste de la vida y la guerra con Irán.

Incluso un Congreso dividido daría a los demócratas más control sobre las investigaciones y la financiación, pero aun así tendría que superar cualquier veto de Trump. Los inversores siguen de cerca estos sectores:

POSIBLES BENEFICIARIOS DE UNA “OLA AZUL”:

Energía limpia

Un buen resultado demócrata podría reforzar las expectativas de que se mantenga el apoyo federal al desarrollo de la energía limpia, según los analistas, lo que beneficiaría a empresas como el fabricante de paneles solares First Solar, el instalador de sistemas solares residenciales Sunrun, el fabricante de inversores Enphase Energy y el promotor de energía limpia NextEra Energy.

El Congreso, controlado por los demócratas, aprobó la Ley de Reducción de la Inflación en 2022, destinando cientos de miles de millones a medidas climáticas y de seguridad energética, entre las que se incluyen créditos fiscales ampliados para las energías renovables, la energía nuclear y los vehículos eléctricos.

En caso de un gobierno dividido, la agencia de valores UBS ve margen para una legislación bipartidista que acelere las aprobaciones en materia de energía e infraestructuras y espera que la energía nuclear cuente con el respaldo de ambos bandos.

Los demócratas tienen previsto examinar minuciosamente los esfuerzos de la Administración Trump por rebajar las normas sobre emisiones y podrían recurrir a la Ley de Revisión del Congreso para derogar las regulaciones que facilitan la venta de camiones y SUV de gasolina.

Los fabricantes de automóviles Ford, General Motors y Stellantis, que han reducido sus planes de vehículos eléctricos y han presionado para que se flexibilicen las normas, podrían verse sometidos a presión.

Constructoras

UBS señaló que la Administración Trump seguiría aplicando la Ley “21st Century ROAD to Housing”, aprobada por el Congreso a finales de junio, para aumentar la disponibilidad de viviendas unifamiliares asequibles.

Si los demócratas se hacen con el control de ambas cámaras, podrían añadir medidas de accesibilidad, incluidas restricciones a los grandes propietarios institucionales, aunque estas seguirían enfrentándose al veto de Trump, según UBS.

El índice PHLX Housing ha caído cerca de un 5% en lo que va de año, ya que la perspectiva de un aumento de las tasas de interés y de las hipotecas lastra al sector.

SECTORES EN RIESGO ANTE UNA “OLA AZUL”:

IA y centros de datos

Los analistas esperan que una mayoría demócrata suponga un mayor escrutinio de la IA , lo que podría ejercer presión sobre empresas de almacenamiento de datos y memorias como Micron Technology, Sandisk y Seagate, que se han recuperado este año.

Una desaceleración del gasto en IA y centros de datos también podría afectar a los fabricantes de equipos semiconductores, a los proveedores de energía y a los constructores de centros de datos.

Una mayoría demócrata sería más propensa a utilizar sus facultades de citación para obligar a los ejecutivos del sector tecnológico a testificar bajo juramento o a entregar registros relacionados con comportamientos perjudiciales de los agentes de IA.

Además, los votantes de al menos diez estados podrían someter a votación medidas que impondrían nuevas restricciones, requisitos de autorización o moratorias al desarrollo de centros de datos.

No obstante, Société Générale señaló que es probable que el sector de la IA se mantenga intacto, ya que es poco probable que los demócratas consigan una mayoría lo suficientemente amplia como para anular un veto de Trump y las principales agencias federales siguen bajo control republicano.

Sanidad

El sector sanitario se enfrenta a unas perspectivas mixtas en caso de una victoria arrolladora de los demócratas, ya que un mayor escrutinio de los planes de Medicaid y Medicare Advantage podría suponer una carga para las aseguradoras, aunque TD Cowen considera que el riesgo de cambios importantes en el sector y de una amplia reforma estructural es limitado.

El sector sanitario del S&P 500ha subido más de un 19% este año hasta alcanzar máximos históricos, solo superado por los valores energéticos, ya que los inversores se han decantado por sectores defensivos ante la volatilidad del mercado.

Una Cámara de Representantes controlada por los demócratas aumentaría la posibilidad de subir los impuestos para financiar un programa fiscal que incluya un mayor gasto sanitario .

“Una victoria aplastante de los demócratas podría dar un mayor impulso a las medidas dirigidas a los costes sanitarios, las tasas que pagan los consumidores, los precios de los medicamentos con receta y otros ámbitos que se consideran que contribuyen a los problemas de asequibilidad”, afirmó Magdalena Ocampo, estratega de mercado de Principal Asset Management.

Defensa

Las acciones del sector de la defensa repuntaron en enero después de que Trump reclamara un presupuesto militar de 1.5 billones de dólares, por encima de los 901,000 millones aprobados, pero desde entonces han cedido la mayor parte de esas ganancias.

Es poco probable que se celebre una votación sobre el presupuesto antes de 2027. El control demócrata de la Cámara de Representantes podría volver a someter el gasto militar a un escrutinio riguroso, y los analistas señalan que el Congreso aún no ha asignado fondos para los contratos multimillonarios que los grandes contratistas de defensa firmaron para reponer las reservas.

Sin embargo, dado que el conflicto con Irán no da señales de terminar, empresas como RTX y Northrop Grummansiguen registrando una fuerte demanda de armamento , lo que eleva sus carteras de pedidos a niveles récord.

Finanzas

Los analistas de Morgan Stanley señalaron que una mayor supervisión en caso de victoria demócrata podría ralentizar el ritmo de la flexibilización normativa, pero que era poco probable que la frenara por completo.

El último Congreso demócrata reformó la normativa bancaria con la ley Dodd-Frank de 2010, que endureció las normas de capital, creó un organismo de protección del consumidor e impuso nuevas restricciones a las operaciones bursátiles.

Un mayor peso del Partido Republicano favorecería la claridad normativa y la continuidad de las políticas. Mantener unas condiciones favorables para las fusiones y adquisiciones y sostener la actividad de los mercados de capitales son factores clave para los beneficios de los grandes bancos, según los analistas de Barclays.

Los resultados trimestrales de JPMorgan, Citigroup, Goldman Sachs y Wells Fargo a principios de este mes sugirieron que el auge de las operaciones y las transacciones que impulsó unos beneficios récord en el primer semestre podría estar ralentizándose .

Criptomonedas

Los analistas afirman que es poco probable que las elecciones tengan un impacto significativo en los precios de las criptomonedas, pero sí que probablemente influirán en la rapidez con la que la legislación sobre criptomonedas avance en el Congreso.

El Senado no logró en septiembre sacar adelante la Ley de Claridad debido a la oposición demócrata, y los analistas afirman que un Senado controlado por los demócratas dificultaría que el proyecto de ley sobre criptomonedas se reactivara el año que viene.

Reuters ha informado de que los demócratas del Congreso están preparando investigaciones sobre empresas de criptomonedas vinculadas a Trump y a su familia, alegando que estas relaciones plantean posibles conflictos de intereses.

Esto podría generar titulares negativos y riesgos legales para algunas empresas que cotizan en bolsa en los sectores de las criptomonedas y la cadena de bloques, según han declarado varios abogados a Reuters .