Reuters.- El dólar se fortalecía en la sesión asiática del viernes, manteniendo al yen cerca de su mínimo en cuatro décadas, mientras el acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán pende de un hilo y los operadores especulan con que podría ser necesaria una nueva intervención para frenar la caída de la moneda japonesa.

La moneda japonesa revertía su fortaleza inicial y seguía estable frente al dólar estadounidense, en 161,455 yenes, acercándose poco a poco a su nivel más bajo en dos años, aunque los días festivos en China, Hong Kong y Taiwán, y uno inminente en EU, mantenían la liquidez en niveles bajos.

El índice del dólar estadounidense, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de seis divisas, subía un 0,3% hasta alcanzar un máximo anual de 101.07 después de que el vicepresidente de EU, JD Vance, cancelara un viaje previsto para reunirse el viernes con los negociadores iraníes en Suiza. Estaba previsto que iniciaran complejas conversaciones sobre la aplicación del acuerdo de 14 puntos alcanzado entre Teherán y Washington para poner fin a su conflicto.

“Los mercados estarán muy atentos para ver cómo se desarrollan la aplicación y las negociaciones de seguimiento, que se prevén más difíciles, en los próximos días”, escribieron los analistas de Danske Bank en un informe de investigación.

La libra esterlina descendía un 0.2% hasta situarse en 1,3174 dólares, siguiendo la tendencia bajista de la mayoría de las demás divisas y sin apenas variaciones tras la victoria del alcalde del Gran Mánchester, Andy Burnham, en las elecciones parciales de Makerfield. Esto allana el camino para un probable desafío al primer ministro Keir Starmer por el liderazgo del Partido Laborista, actualmente en el poder.

El yen encuentra poco alivio

Sin embargo, la moneda japonesa apenas ha encontrado alivio, incluso tras la intervención del Ministerio de Hacienda para vender dólares a principios de este año y a pesar de que el Banco de Japón subiera las tasas de interés el martes hasta su nivel más alto en 31 años.

Las preocupaciones en torno a los planes de gasto de la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, han minado la confianza de los inversionistas y han suscitado especulaciones sobre la posibilidad de que se produzcan más intervenciones.

“Las grandes posiciones especulativas en corto sobre el yen no se han reducido a pesar de la subida de tasas del Banco de Japón esta semana”, escribieron los analistas de DBS en un informe de investigación.

“La tolerancia de Japón ante la debilidad del yen parece estar cerca de su límite”, añadía la nota. “Los responsables políticos podrían recurrir tanto a la retórica como a nuevas intervenciones en el mercado para frenar la depreciación del yen, y la caída de los precios del petróleo también ofrece cierto apoyo a la moneda”.

La inflación subyacente anual de Japón se mantuvo en mayo por debajo del objetivo del 2% del banco central por cuarto mes consecutivo, según datos publicados el viernes, ya que las subvenciones a los combustibles compensaron el aumento de los costos de las materias primas derivado del conflicto en Oriente Medio.

“Aunque los límites máximos impuestos por el Gobierno a los precios de los combustibles han contenido hasta ahora los precios al consumo, esperamos que el traspaso del aumento de los costos energéticos a las tarifas de los servicios públicos y a otros bienes y servicios eleve la inflación hasta alrededor del 3,5% a principios de 2027”, escribieron los analistas de Capital Economics en una nota de investigación.

Las actas de la reunión del banco central de abril, publicadas el viernes por la mañana, y los comentarios realizados poco después por el vicegobernador del Banco de Japón, Ryozo Himino, también advirtieron de que podría haber más subidas de tasas vinculadas a los efectos inflacionistas de la guerra de Irán.

“Nuestra opinión es que el Ministerio de Finanzas de Japón probablemente defenderá el nivel de 161,95 las primeras veces que se ponga a prueba, desplegando una capacidad de intervención similar a la que vimos en abril y mayo: alrededor de 11.7 billones de yenes”, dijo Tony Sycamore, analista de mercado de IG en Sídney.

“Eso significaría que habrían utilizado aproximadamente entre el 11% y el 12% de sus reservas totales en un periodo relativamente corto, con un impacto apenas perceptible”, añadió. “En ese momento, tendrían que ser mucho más selectivos con las futuras intervenciones para preservar la flexibilidad y la credibilidad, manteniendo una amplia reserva de munición”.

El dólar se ha fortalecido esta semana, a medida que los operadores reevalúan las expectativas de que la Reserva Federal podría actuar antes de lo previsto para frenar la inflación, quizá ya el próximo mes.

Los futuros sobre los fondos federales están descontando una probabilidad implícita del 39.6% de que se produzca una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de dos días del banco central estadounidense en julio, lo que supone un fuerte aumento respecto a la probabilidad del 8% de hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME Group.

El euro bajaba un 0.3%, hasta situarse en 1.1419 dólares. El dólar australiano descendía un 0.3%, hasta situarse en 0.6994 dólares, mientras que su homólogo neozelandés perdía un 0.5%, hasta situarse en 0.5726 dólares. El bitcoin cedía un 0.7%, hasta los 62,549.31 dólares, mientras que el éter caía un 0.9%, hasta los 1,693.19 dólares.